Oracle aurait refusé de racheter Autonomy, payé très cher par HP

par Christophe Auffray, ZDNet France. Publié le jeudi 29 septembre 2011

Business - Oracle assure avoir été démarché en avril par Autonomy, mais avoir refusé d’acquérir l’éditeur, considérant déjà 6 milliards de dollars comme une valeur surévaluée. HP a été critiqué pour avoir payé plus de 11 milliards.

Entre HP et Oracle, tous les coups sont permis depuis le rachat de Sun et le licenciement de Mark Hurd, ex-PDG d’HP et ami du fondateur d’Oracle, Larry Ellison. Depuis les deux firmes ne s’épargnent plus.

Oracle était resté silencieux après le départ de Léo Apotheker. L’entreprise n’avait pourtant pas manqué de réagir suite à sa nomination, principalement en raison du différend juridique qui l’oppose à SAP, dont Apotheker fut le dirigeant.

Oracle aurait considéré 6 milliards de dollars comme trop élevés

La firme de Larry Ellison a finalement opté pour une autre cible : le rachat d’Autonomy par HP. L’opération est décriée par différents analystes, qui jugent le prix payé trop élevé (11,2 milliards de dollars).

Oracle enfonce le clou dans un communiqué en affirmant qu’Autonomy a également proposé à l’éditeur de l’acquérir. Une opération repoussée en raison du prix, décrit comme surévalué. Mike Lynch, PDG d’Autonomy, assurait pourtant récemment qu’Oracle n’avait pas été un candidat potentiel à un rachat.

Oracle contredit donc ce dernier, en fournissant des détails supplémentaires concernant une rencontre le 1er avril au siège d’Oracle, en présence du banquier d’investissement de Lynch, à savoir Frank Quattrone, et deux cadres dirigeants d’Oracle, Douglas Kehring et Mark Hurd.

HP peine à convaincre sur le rachat d'Autonomy

A l’occasion de cette rencontre, Mark Hurd aurait ainsi opposé à Autonomy que l’actuelle valorisation de 6 milliards de dollars de l’entreprise était extrêmement surestimée. La communication d’Oracle n’est naturellement pas neutre.

La finalité est notamment de saper la confiance des investisseurs à l’égard de son rival, déjà très ébranlée par des incertitudes stratégiques. Depuis le 1er janvier, le titre d’HP a perdu plus de 40% de sa valeur.

Mais les actionnaires et investisseurs doutent également des nouvelles orientations prises par la direction d’HP : fin de la production de tablette, vente ou séparation de l’activité PC et rachat d’Autonomy.

Or, malgré la passation de pouvoir entre Léo Apotheker et Meg Whitman, la nouvelle PDG d’HP a confirmé la stratégie engagée par son prédécesseur. La dernière sortie d’Oracle sur le rachat d’Autonomy et son prix pourrait encore attiser les doutes sur la transaction.

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