A lire sur: http://www.zdnet.fr/actualites/dell-rachete-ses-actions-et-sort-de-la-bourse-de-new-york-39786936.htm#xtor=EPR-100
Business : Le fabricant texan
redevient donc une entreprise à capital fermé. Les actions en
circulation seront rachetées par le p-dg Michael Dell et le fonds
d'investissements Silver Lake pour la bagatelle de 24,4 milliards de
dollars. Microsoft est également de la partie.
C'est donc officiel,
Dell ne veut plus être une entreprise cotée. La raison de cette
décision historique est simple : Dell a perdu un tiers de sa valeur en
2012, pénalisé par le repli du marché mondial des PC (ses revenus sont
en fortes baisses). Il n'entend plus être dépendant des aléas
courtermistes du marché et souhaite être libre de sa stratégie.
Si la justification est limpide, la mise en pratique est plus complexe car le fabricant de PC est un géant en termes de capitalisation. Difficile donc, voire impossible pour l'entreprise de racheter la totalité de ses propres actions.
Concrètement, les actionnaires du groupe recevront 13,65 dollars par action en cash, soit un bonus de 25% par rapport au cours du 11 janvier 2013, "dernier jour d'échanges avant que la rumeur autour de cette sortie soit diffusée", explique Dell.
Rôle actif ou passif de Microsoft ?
Les actions seront rachetées par le fondateur et p-dg Michael Dell (qui contribuera lui même au rachat à travers ses 14% dans le capital pour 3,4 milliards de dollars) et le fonds d'investissement Silver Lake. Au total, le rachat atteint donc 24,4 milliards de dollars. La transaction sera financée en partie par de la dette, contractée auprès des banques BofA Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse et RBC.
"Dell a fait des progrès solides (...) sur les quatre dernières années, mais nous reconnaissons que cela va encore prendre du temps, de l'investissement et de la patience, et je pense que nos efforts seront davantage soutenus par un partenariat avec Silver Lake", a commenté Michael Dell.
Comme les rumeurs le laissaient entendre, Microsoft participe au tour de table à hauteur de 2 milliards de dollars. Ce qui pose un certain nombre de questions. Quel sera le rôle de l'éditeur ? Car si Dell parvient à quitter la bourse, il ne souhaite certainement pas se retrouver nouveau vassal de son partenaire.
Microsoft sera-t-il un simple pourvoyeur de fonds ? Selon des sources interrogées par le Washington Post, l'éditeur préfèrerait avoir un oeil sur certaines décisions de Dell. Pas vraiment de quoi se réjouir pour le texan.
L'autre question qui se pose concerne la façon dont les relations commerciales entre les deux entreprises évolueraient, si cette sortie est bouclée et validée par les autorités. La gamme de produits Dell dévolus aux logiciels Microsoft devrait-elle être étendue ?
L'une des options envisagées ferait des logiciels Microsoft le système de "la vaste majorité des appareils" de Dell. Pour le moment, Microsoft n'a pas fait de commentaires sur cette question.
Si la justification est limpide, la mise en pratique est plus complexe car le fabricant de PC est un géant en termes de capitalisation. Difficile donc, voire impossible pour l'entreprise de racheter la totalité de ses propres actions.
Concrètement, les actionnaires du groupe recevront 13,65 dollars par action en cash, soit un bonus de 25% par rapport au cours du 11 janvier 2013, "dernier jour d'échanges avant que la rumeur autour de cette sortie soit diffusée", explique Dell.
Rôle actif ou passif de Microsoft ?
Les actions seront rachetées par le fondateur et p-dg Michael Dell (qui contribuera lui même au rachat à travers ses 14% dans le capital pour 3,4 milliards de dollars) et le fonds d'investissement Silver Lake. Au total, le rachat atteint donc 24,4 milliards de dollars. La transaction sera financée en partie par de la dette, contractée auprès des banques BofA Merrill Lynch, Barclays, Credit Suisse et RBC.
"Dell a fait des progrès solides (...) sur les quatre dernières années, mais nous reconnaissons que cela va encore prendre du temps, de l'investissement et de la patience, et je pense que nos efforts seront davantage soutenus par un partenariat avec Silver Lake", a commenté Michael Dell.
Comme les rumeurs le laissaient entendre, Microsoft participe au tour de table à hauteur de 2 milliards de dollars. Ce qui pose un certain nombre de questions. Quel sera le rôle de l'éditeur ? Car si Dell parvient à quitter la bourse, il ne souhaite certainement pas se retrouver nouveau vassal de son partenaire.
Microsoft sera-t-il un simple pourvoyeur de fonds ? Selon des sources interrogées par le Washington Post, l'éditeur préfèrerait avoir un oeil sur certaines décisions de Dell. Pas vraiment de quoi se réjouir pour le texan.
L'autre question qui se pose concerne la façon dont les relations commerciales entre les deux entreprises évolueraient, si cette sortie est bouclée et validée par les autorités. La gamme de produits Dell dévolus aux logiciels Microsoft devrait-elle être étendue ?
L'une des options envisagées ferait des logiciels Microsoft le système de "la vaste majorité des appareils" de Dell. Pour le moment, Microsoft n'a pas fait de commentaires sur cette question.
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